힘 잃는 물가 정점론… 연준 울트라 스텝 전망도 나왔다

 미국의 소비자 물가가 예기치 않게 상승했습니다. 유가 하락에도 불구하고 식품, 주택 및 서비스가 급등하여 월스트리트의 추정치를 상회했습니다. 일각에서 등장한 최고 인플레이션 이론은 힘을 잃어가고 있는 추세다. 이에 따라 연방준비제도(Fed·연준)가 극단적인 조치를 취할 것이라는 예측까지 나온다.

미국 소비자 물가는 8월에 8.3% 상승했습니다.

 

 

13일(현지시간) 미국 노동부에 따르면 8월 소비자물가지수(CPI)는 지난해 같은 달보다 8.3% 올랐다. 월스트리트 저널(WSJ)과 다우존스는 모두 애널리스트들의 예상(8.0%)을 상회했다. 전월(8.5%)보다 0.2% 포인트 낮았지만 월스트리트 예상치를 크게 웃돌았다.

작년 1월과 2월에만 CPI 성장률이 각각 1.4%와 1.7%로 연준의 목표치인 2.0%를 하회했습니다. 하지만 갑자기 치솟아 올해 7.5%(1월) → 7.9%(2월) → 8.5%(3월) → 8.3%(4월) → 8.6%(5월) → 9.1%(6월)%를 넘어섰다. 7월 이후 점차 정점 이론이 등장했지만 평균 8%의 성장률이 지속되고 있다. 1980년대 초반의 초고물가 수준이 지속되고 있는 것으로 해석할 수 있다.

전월과 비교하면 증가율은 0.1%였다. 이는 낮은 에너지 가격으로 인해 0.1% 하락할 것이라는 월스트리트의 추정치를 능가했습니다. 에너지 부문은 휘발유 가격이 한 달 동안 10.6% 하락하면서 5.0% 하락했다. 다만 식품(0.8%), 신차(0.8%), 의료(0.8%), 교통(0.5%) 등 식품 및 서비스 가격은 상승세를 이어갔다. CPI의 3분의 1을 차지하는 주거는 0.7% 올랐다. 최근 인플레이션이 유가 급등의 결과가 아니라는 증거다.

 

 

LPL. Financial의 수석 주식 전략가인 Quincy Crosby는 "인플레이션이 식료품, 교통 서비스, 주택 임대(에너지 가격 외에)에서 비롯된다는 것이 매우 분명해졌습니다."라고 말했습니다. 그는 "이것은 연준이 지금 싸우고 있는 가장 완고한 것들"이라고 말했다. Morgan Stanley의 포트폴리오 디자인 책임자인 Mike Rowengart는 "이 CPI는 인플레이션이 다시 하락하기 전에 우리가 가야 할 먼 길을 보여줍니다.

변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 기초 가격은 전년 동기 대비 6.3% 상승했습니다. 시장 컨센서스(6.0%)를 상회했다. 전월 대비 0.6%로 예상치(0.3%)를 상회했다. 기본 가격은 변동성이 큰 항목을 제외하여 주요 가격의 움직임을 보여줍니다. Bankrate의 수석 분석가인 Mark Hamrick은 "이 보고서는 인플레이션이 크게 떨어질 것으로 예상했던 사람들에게 타격이 될 것"이라고 말했습니다.

Market Corner Fed Ultrastep 전망 이러한 상황에서 일부 월스트리트에서 등장한 피크 인플레이션 이론은 그 효력을 상실하고 있는 것 같습니다. 시장은 이미 이달(9월) 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 기준금리를 100bp(1bp=0.01% 포인트) 인상할 수 있다고 예측했다. CME(Chicago Mercantile Exchange) FedWatch에 따르면 Fed의 이번 달 UltraStep 전망치는 오늘 아침 18.0%입니다. 어제까지만 해도 100bp 울트라 스텝 가능성은 0%였으나 최근 CPI 지표가 나온 당일 반영됐다.

 

 

CPI 지표 발표 직후 50bp 인상에 따른 대도약 확률은 완전히 사라졌고, 75bp 인상에 따른 대도약 확률은 전날 91.0%에서 이날 82.0%로 높아졌다.

비약과 같은 현실이 되었던 시장의 흐름이 갑자기 바뀌고 있다는 의미입니다.

금융시장은 즉각 반응한다. 뉴욕 채권시장에서 연준의 통화정책 민감 2년 물 국채 수익률은 전일 오전 9시 54분보다 17.4bp 오른 3.745%에 거래되고 있다. 이날 3.752%까지 치솟았다. 최근 정체된 달러도 급등했다. 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 이날 109.56까지 올랐다.

뉴욕 증권 거래소가 무너집니다. 뉴욕 증권거래소의 블루칩 모음인 다우존스 산업평균지수는 현재 1.74% 하락했다. 대형주 중심의 S&P 500 지수는 2.16%, 기술주 중심의 나스닥 지수는 2.95% 각각 하락했다.